바이오 주식에 큰돈을 넣었다가 반 토막도 아니고 그 이하로 내려앉은 걸 지켜보던 날, 저는 주식이라는 단어 자체를 멀리하게 됐습니다. 그런데 올해 들어 S&P 500 ETF 차트를 처음 제대로 들여다보고 나서, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 연초 대비 13% 상승, 그것도 완만하게 우상향하는 그 그래프가 지금 은퇴를 3년 앞둔 제 상황과 딱 맞닿아 있다는 걸 느꼈거든요. 왜 레버리지를 떠난 돈이 S&P 500으로 몰렸을까혹시 올해 국내 증시의 변동폭이 어느 정도였는지 체감하고 계십니까? 코스피 지수가 연초 이후 한때 47%까지 상승률을 기록했다는 수치를 보고 저도 처음엔 믿기지 않았습니다. 그런데 그 진폭의 주범으로 단일 종목 레버리지 ETF가 지목됐고, 실제로 규제가 시행된 이후 그 자금이 빠르게 다..

월 30만 원을 55세부터 10년 넣고 그대로 두면 85세에 2억 5천만 원이 됩니다. 월 200만 원을 똑같이 넣어도 배수는 정확히 일곱 배로 같습니다. 이 숫자를 처음 봤을 때 솔직히 멍했습니다. 은퇴까지 3년도 안 남은 저 같은 처지에도 아직 뭔가 할 수 있다는 말처럼 들렸거든요. 소득 크레바스, 막연한 두려움의 정체제가 근무하는 대학에서는 정년이 만 60세입니다. 그런데 국민연금은 1969년 이후 출생자 기준으로 만 65세부터 수령이 시작됩니다. 저도 그 구간에 해당하고요. 그러니까 60세에 월급이 끊기고 65세에 연금이 나오기까지 딱 5년, 들어오는 소득이 제로가 되는 공백 구간이 생깁니다.이 구간을 소득 크레바스라고 부릅니다. 크레바스(crevasse)란 빙하가 갈라진 깊은 틈새를 뜻하는데, ..

바이오주에 묻어둔 돈이 반토막 나고도 한동안 '언젠간 오르겠지'라며 버텼는데, 결국 제가 택한 건 가장 가파른 길이었습니다. 은퇴가 3년도 채 남지 않은 시점에서야 그 사실을 인정했고, 지금은 월배당 ETF와 4% 룰로 노후 현금흐름을 설계하는 중입니다. 늦었다고 생각했지만, 구조를 알고 나니 아직 손쓸 여지가 있었습니다. 가파른 길의 대가 — 실패 경험이 가르쳐준 것저도 처음엔 '집중투자 하나가 인생을 바꾼다'고 믿었습니다. 상장 바이오기업에 뭉칫돈을 넣은 것도 그 믿음 때문이었고, 결과는 지금까지 처분조차 못 하는 손실로 남아 있습니다. 등산으로 치면 정상까지 가장 가파른 능선을 골랐다가 중간에 조난당한 꼴입니다.일반적으로 '부동산 하나면 노후가 해결된다'고 알려져 있지만, 제 경험상 이건 절반만 맞..

벤치마크와의 상관계수(Correlation Coefficient) 0.7 미달, 이것이 타임 미국 배당 다우존스 액티브 ETF 상장 폐지의 진짜 이유입니다. 수익률이 좋아서 폐지됐다는 기사 제목을 처음 봤을 때, 저도 솔직히 고개를 갸웃했습니다. 바이오주 투자로 큰 손실을 경험한 뒤 ETF 쪽으로 조심스럽게 눈을 돌리던 참이었는데, 이 소식이 괜히 불안하게 느껴졌거든요. 직접 자료를 찾아보고 나서야 오해가 풀렸습니다. 상장 폐지의 진짜 원인: 수익률이 아닌 상관계수두 달 연속으로 액티브 ETF 상장 폐지 소식이 나왔습니다. 지난달엔 에이스(ACE) ETF 운용사의 액티브 ETF 네 종목이, 이번엔 타임 미국 배당 다우존스 액티브가 폐지 확정 판정을 받았습니다. 처음엔 에이스만의 문제겠거니 했는데, 연속으..

주식으로 손실을 본 뒤 "다시는 안 한다"고 다짐한 적 있으신가요? 저도 그랬습니다. 상장 바이오 기업 하나에 적지 않은 돈을 넣었다가 지금도 처분조차 못 하고 있습니다. 그 경험이 너무 쓴 탓에 한동안 주식이라는 단어만 들어도 고개를 저었는데, 문득 이런 생각이 들었습니다. 저는 그때 투자를 한 게 아니라 카지노에 간 게 아니었을까. 은퇴가 3년도 채 남지 않은 시점에서, 그 질문이 뒤늦게 제 머리를 세게 두드렸습니다. 금융문맹이라는 전염병, 저도 걸려 있었습니다솔직히 돌아보면 부끄럽습니다. 저는 부동산 임대 수익이 월 180만 원 나오고, 직장 월급도 꼬박꼬박 들어오니 "나는 괜찮은 편"이라고 막연히 생각했습니다. 그런데 현금 자산 2억 원이 통장에서 잠만 자고 있고, 65세 국민연금 수령 전까지 약..

퇴직연금을 10년 넘게 원리금보장형에 묻어두면 안전한 걸까요? 저도 그렇게 믿었습니다. 그런데 알고 보니 연 2% 수익률은 한국의 장기 평균 물가상승률과 거의 같은 숫자였습니다. 가만히 둔 게 아니라, 해마다 조금씩 돈의 가치를 깎아 먹고 있었던 셈입니다. 은퇴를 앞두고 이 사실을 뒤늦게 깨달은 저의 이야기, 그리고 거기서 찾은 현실적인 출구를 솔직하게 써봤습니다. 시퀀스 리스크: 언제 잃느냐가 전부를 바꾼다제가 직접 겪어봤는데, 이게 정말 잔인한 구조입니다. 은퇴 직전에 자산을 빠르게 불리고 싶은 마음이 생기고, 그 조급함이 집중 투자로 이어집니다. 저는 대학에서 기술이전 업무를 하다가 바이오 스타트업 투자로 우연히 큰 수익을 맛봤고, 그 경험 하나에 지나치게 자신감을 가졌습니다. 결국 특정 상장 바이..

100만 원씩 5년, 총 6천만 원을 납입하면 70세부터 월 40~50만 원을 평생, 세금 한 푼 없이 받을 수 있습니다. 솔직히 처음 이 구조를 접했을 때 반신반의했습니다. 바이오 스타트업 투자 실패 이후 저는 수익률보다 비용과 세금을 먼저 따지는 쪽으로 완전히 방향을 틀었는데, 그 기준에서 이 상품이 생각보다 훨씬 정교하게 설계돼 있다는 걸 확인했습니다. 5년납 구조가 50대 후반에게 현실적인 이유연금 상담 전문가들 사이에서도 의견이 갈리는 부분이 있습니다. "50대가 지금 연금을 준비해봤자 너무 늦었다"고 보는 시각이 있는 반면, "10년 안에 개시되는 상품이라면 충분히 의미 있다"는 쪽도 있습니다. 저는 후자에 가깝습니다.저는 대학에서 기술이전 및 스타트업 지원 업무를 하다 보니, 50대 중후반에..

채권은 안전 자산이라고 굳게 믿었는데, 왜 2022년에 주식과 함께 동시에 폭락했을까요? 저도 그때 이 질문 앞에서 할 말을 잃었습니다. 바이오 스타트업에 집중 투자했다가 폭락으로 투자금 대부분을 날린 경험 이후, 은퇴를 앞두고 뒤늦게 자산 배분을 공부하면서 알게 된 것인데, 주식과 채권을 나눠 담는 것만으로는 이미 충분하지 않은 시대가 됐습니다. 기능별로 자산을 배분하는 TPA 방식이 왜 은퇴자에게 절실한지, 제가 직접 공부하고 뼈저리게 느낀 것들을 정리했습니다. TPA란 무엇인가 — 전통 자산 배분이 무너진 이유자산 배분을 한다고 하면 흔히 주식 60%, 채권 40%를 떠올립니다. 저도 한동안 그게 전부인 줄 알았습니다. 그런데 막상 공부를 시작하자 첫 번째로 부딪힌 벽이 바로 '분산'과 '배분'의 ..

처음엔 저도 커버드콜 ETF를 '제 살 깎아 배당 주는 상품'이라고 단정 짓고 있었습니다. 50대 후반에 접어들면서 반도체 우량주 변동성에 지쳐 안정적인 현금흐름을 찾다가 커버드콜에 눈을 돌렸지만, 원금 훼손 우려에 번번이 멈칫했던 게 사실입니다. 과거 바이오 스타트업에 집중 투자했다가 폐업·폭락으로 큰 손실을 입었던 기억이 겹쳐, 이번만큼은 숫자와 구조를 철저히 뜯어본 뒤 판단하기로 했습니다. 원금 훼손 논란, 숫자로 따져보니제가 직접 과거 커버드콜 펀드 구조를 들여다봤을 때, 원금 훼손 소문이 나온 이유가 명확했습니다. 10~15년 전 상품들은 대부분 '앳더머니(At-the-Money)' 전략을 썼습니다. 앳더머니란 현재 주가 바로 그 수준에서 콜옵션을 매도하는 방식으로, 프리미엄은 가장 많이 거둘 ..

53세에 처음 증권사 앱을 깐 분이 "이 나이에 시작해도 의미 있냐"고 물었을 때, 저도 처음엔 솔직히 비슷한 생각이었습니다. 그런데 계산해보면 이야기가 달라집니다. 55세에 투자를 시작해서 65세에 은퇴한 뒤 85세까지 산다면, 마지막에 꺼내 쓰는 돈은 무려 35년을 굴린 돈입니다. "10년밖에 없다"는 계산 자체가 틀린 겁니다. 저는 대학에서 기술이전과 교수 창업 지원 업무를 오래 해온 덕분에 기업 성장성을 보는 눈은 나름 있다고 자부했습니다. 그런데 그 자신감이 독이 됐습니다. 바이오 스타트업 한 곳이 코넥스에 상장해 큰 수익을 내자, 제 판단력을 과신한 채 다른 상장 바이오 기업과 스타트업에 큰돈을 몰아넣었다가 폐업과 주가 폭락으로 막대한 손실을 떠안았습니다. 그 뼈아픈 경험을 거울삼아, 지금은 ..