개인 투자자의 평균 ETF 보유 기간이 고작 42일이라는 수치를 처음 접했을 때, 솔직히 제 바이오 스타트업 투자 시절이 겹쳐 보였습니다. 빠른 수익을 좇다가 결국 큰 손실로 끝났던 그 경험이, 이 숫자 하나로 다시 선명해졌습니다. 타이밍 매매가 실제로 얼마나 손해인가일반적으로 시장의 방향을 읽고 사고파는 타이밍 매매(Market Timing)가 수익을 높이는 방법이라고 알려져 있습니다. 여기서 타이밍 매매란 주가의 단기 등락을 예측해 저점에 사고 고점에 파는 전략을 의미합니다. 그런데 제 경험상 이건 좀 다릅니다.저는 대학에서 특허기술 이전과 창업 지원 업무를 하면서 기술력이 뛰어난 바이오 스타트업을 꽤 일찍 알게 됐습니다. 그 중 한 곳에 초기 투자를 했고, 코넥스 상장 직후 짧은 기간에 제법 큰 수..

요즘 뉴스를 켤 때마다 금리 이야기가 빠지지 않습니다. 저도 반도체 우량주에 소액으로 들어가 있는 상황이라, 10년물 국채 금리가 5%에 바짝 붙었다는 소식을 들을 때마다 손이 저절로 증권 앱으로 향하더군요. 팔아야 하나, 더 사야 하나, 아니면 그냥 두어야 하나. 이 글은 그 고민의 기록입니다. 금리 임계점, 주가는 언제 무너지나금리가 오르면 주가가 빠진다는 말은 귀에 못이 박히도록 들었습니다. 그런데 막상 차트를 놓고 보면 꼭 그렇지만도 않습니다. 금리가 오르는 내내 주가도 함께 오르는 구간이 분명히 존재하거든요. 제가 직접 과거 데이터를 들여다보면서 느낀 건, 금리 자체보다 '임계점 돌파'가 훨씬 중요하다는 사실이었습니다.2020년 코로나 이후 미국 10년물 국채 금리(Treasury Yield)는..

솔직히 저는 커버드콜 ETF와 고배당주가 그냥 "배당 많이 주는 상품" 정도로 같은 계열이라고 생각했습니다. 은퇴가 3년도 채 남지 않은 상황에서 월급을 대신할 현금흐름을 찾다 보니 분배금 숫자만 보고 혹했던 것이 사실입니다. 그런데 구조를 파고들수록 둘은 본질적으로 다른 상품이었고, 그 차이를 모르고 투자했다면 꽤 후회했을 것 같습니다. 고배당주와 커버드콜, 구조부터 다릅니다저는 처음에 커버드콜(Covered Call) ETF가 배당주처럼 기업 이익에서 현금을 나눠주는 방식이라고 막연하게 이해하고 있었습니다. 여기서 커버드콜이란, 주식을 보유한 상태에서 해당 주식을 미래의 특정 가격에 팔 수 있는 권리(콜옵션)를 제3자에게 팔아 그 대가로 프리미엄을 받는 전략입니다. 쉽게 말해 내가 가진 주식의 '가격..

은퇴까지 3년이 채 남지 않은 시점에서 저는 처음으로 제 자산 구성표를 꺼내 들었습니다. 부동산에 올인한 자산, 아직 손절도 못 한 바이오주, 그리고 텅 빈 연금 계좌. 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 이렇게까지 준비가 안 돼 있을 줄은 몰랐거든요. 이 글은 그 위기감에서 시작해 ETF로 노후 현금흐름을 만들어가는 과정을 기록한 것입니다. 자산배분 없이 은퇴를 맞이한다는 것제가 직접 겪어보니, 부동산만 믿고 달려온 50대의 포트폴리오는 생각보다 훨씬 취약합니다. 현재 저의 자산은 부동산이 대부분이고, 월세 수익이 약 180만 원 발생하고 있습니다. 여기에 현금성 자산이 약 2억 원 정도 있고요. 겉으로 보면 나쁘지 않아 보이지만, 문제는 은퇴 후 국민연금이 나오기 시작하는 65세까지 약 5년간의 공백입니..

주식으로 손실을 크게 본 사람이 다시 시장에 들어가야 할 이유가 있을까요? 저는 바이오 개별주에서 꽤 큰 손실을 안고 있는 채로, 은퇴까지 3년도 채 남지 않은 상황입니다. 그런데도 시장을 등질 수가 없었습니다. 국민연금 월 120만 원, 은퇴 후 5년의 공백, 부동산 외에 현금 2억. 이 숫자들이 제 머릿속에서 계속 맴돌았기 때문입니다. 환율 1,300원대, 지금 미국 주식 사도 되는 걸까요?불과 두 달 전만 해도 원달러 환율이 1,500원을 넘었습니다. 지금은 1,340원대까지 내려왔으니 약 10%가 빠진 셈입니다. 언뜻 보면 미국 자산을 매수하기에 불리해진 것처럼 느껴질 수 있습니다. 그런데 저는 반대로 봤습니다.환율이 1,500원일 때 미국 ETF를 보유하고 있었던 분들은 원화 기준으로 이미 10..

반도체주가 크게 오를 때 올라타야 수익을 낸다고 알려져 있습니다. 그런데 제가 예전에 개별 종목에서 크게 손실을 봤을 때도 딱 그런 믿음을 갖고 있었습니다. 은퇴까지 3년도 채 남지 않은 지금, 이번만큼은 분위기에 끌려가지 않으려고 나름대로 따져보기로 했습니다. 비트코인이 오른 건 금리 때문이 아니었다금리를 동결하면 위험 자산 가격이 오른다는 건 일반적으로 알려진 공식입니다. 그래서 최근 비트코인과 금 가격이 올랐을 때 많은 분들이 "시장이 동결을 점치고 있구나"라고 받아들였습니다. 저도 처음엔 그렇게 생각했습니다.그런데 조금 더 들여다보면 얘기가 다릅니다. 비트코인은 대표적인 위험 자산(Risk Asset)입니다. 여기서 위험 자산이란 주식처럼 원금 손실 가능성이 크고 가격 변동성이 높은 자산을 의미합..

은퇴를 3년 앞두고 처음으로 ETF 투자를 진지하게 들여다봤습니다. 바이오 개별주에서 크게 당한 뒤라 분산 투자가 절실했는데, 막상 S&P500 ETF 하나만 봐도 국내 상장 상품이냐 미국 직접 투자냐, 환헤지를 하느냐 마느냐, 커버드콜을 섞느냐 마느냐 선택지가 한둘이 아니었습니다. 환율이 1,300원대로 내려온 지금, 그 선택을 정리해 봤습니다. ETF 선택 — 환헤지 말고 환노출, 국내 상장으로 절세계좌 활용솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 환율이 고점 대비 13% 넘게 빠졌다는 얘기를 처음 접했을 때, 저도 순간 환헤지(H) 상품으로 갈아타야 하나 싶었거든요. 환헤지란 환율 변동에 따른 손익을 별도 파생상품으로 상쇄하는 구조를 말합니다. 쉽게 말해 달러가 떨어져도 손실이 없는 대신, 달러가 오를 때 ..

바이오 주식으로 수천만 원을 날려본 사람이 "ETF 장기투자가 답"이라고 말하면 어떤 느낌일까요. 저 역시 한때 리딩방의 달콤한 말에 넘어가 큰돈을 잃었고, 그제야 내가 투자가 아닌 도박을 하고 있었다는 걸 깨달았습니다. 은퇴까지 3년도 채 남지 않은 지금, 뒤늦게나마 제대로 된 노후 준비를 다시 시작하려 합니다. 투자와 투기, 그 경계에서 뼈를 깎다"주식이 위험하다"고 생각하는 분들도 있는데, 저는 조금 다르게 생각합니다. 주식 자체가 위험한 게 아니라, 주식을 가격 맞추기 도구로 쓰는 방식이 위험한 겁니다. 저도 한때 바이오 개별 종목에 큰돈을 넣었습니다. "이 회사 파이프라인이 FDA 허가 나면 대박"이라는 말을 믿고 들어갔다가, 지금까지도 처분조차 못 하고 있는 상태입니다.돌아보면 그건 투자가 아..

ISA 계좌를 3년 동안 성실하게 운용했는데 세금 혜택을 1원도 못 받은 사례가 있습니다. 원인은 딱 하나, '무엇을 담았느냐'의 문제였습니다. 저 역시 은퇴를 3년 앞두고 이 구조를 뒤늦게 제대로 들여다봤는데, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 계좌를 만드는 것보다 안에 뭘 채우느냐가 전부라는 사실을 이렇게 늦게 알게 됐으니까요. ISA 계좌, 국내 주식만 담으면 통행권이 그냥 소멸됩니다ISA 계좌를 두고 '절세 통장'이라는 말을 많이 하는데, 정작 왜 절세가 되는지 설명할 수 있는 분이 얼마나 될까요? 저도 막연하게 좋다고 들었을 뿐, 구조를 제대로 이해한 건 최근의 일입니다.ISA, 즉 개인종합자산관리계좌(Individual Savings Account)의 핵심은 세 가지입니다. 여기서 ISA란 여러..

은퇴가 3년도 채 남지 않은 시점에서 처음으로 커버드콜 ETF를 진지하게 들여다봤습니다. 국민연금 120만 원, 월세 수익 180만 원. 숫자만 보면 그럭저럭 될 것 같은데, 65세 전까지의 5년이 자꾸 머릿속에 걸렸습니다. 연 20%가 넘는 분배율 숫자에 손이 가려던 순간, 과거 바이오 주식에서 크게 당했던 기억이 브레이크를 밟았습니다. 화려한 숫자 뒤에 뭔가 있을 것 같아 구조를 파고들었고, 직접 겪어보니 그 느낌은 틀리지 않았습니다. 미스매칭 구조, 알고 보면 반쪽짜리 커버드콜커버드콜 ETF(Covered Call ETF)란, 기초 자산을 보유하면서 동시에 해당 자산의 콜옵션을 매도해 프리미엄을 분배금으로 지급하는 구조입니다. 여기서 콜옵션 매도란 "일정 가격 이상의 상승분은 포기하는 대신 지금 당..