개인 투자자의 평균 ETF 보유 기간이 고작 42일이라는 수치를 처음 접했을 때, 솔직히 제 바이오 스타트업 투자 시절이 겹쳐 보였습니다. 빠른 수익을 좇다가 결국 큰 손실로 끝났던 그 경험이, 이 숫자 하나로 다시 선명해졌습니다. 타이밍 매매가 실제로 얼마나 손해인가일반적으로 시장의 방향을 읽고 사고파는 타이밍 매매(Market Timing)가 수익을 높이는 방법이라고 알려져 있습니다. 여기서 타이밍 매매란 주가의 단기 등락을 예측해 저점에 사고 고점에 파는 전략을 의미합니다. 그런데 제 경험상 이건 좀 다릅니다.저는 대학에서 특허기술 이전과 창업 지원 업무를 하면서 기술력이 뛰어난 바이오 스타트업을 꽤 일찍 알게 됐습니다. 그 중 한 곳에 초기 투자를 했고, 코넥스 상장 직후 짧은 기간에 제법 큰 수..

솔직히 저는 커버드콜 ETF와 고배당주가 그냥 "배당 많이 주는 상품" 정도로 같은 계열이라고 생각했습니다. 은퇴가 3년도 채 남지 않은 상황에서 월급을 대신할 현금흐름을 찾다 보니 분배금 숫자만 보고 혹했던 것이 사실입니다. 그런데 구조를 파고들수록 둘은 본질적으로 다른 상품이었고, 그 차이를 모르고 투자했다면 꽤 후회했을 것 같습니다. 고배당주와 커버드콜, 구조부터 다릅니다저는 처음에 커버드콜(Covered Call) ETF가 배당주처럼 기업 이익에서 현금을 나눠주는 방식이라고 막연하게 이해하고 있었습니다. 여기서 커버드콜이란, 주식을 보유한 상태에서 해당 주식을 미래의 특정 가격에 팔 수 있는 권리(콜옵션)를 제3자에게 팔아 그 대가로 프리미엄을 받는 전략입니다. 쉽게 말해 내가 가진 주식의 '가격..

개별 종목에서 한 번 크게 데이고 나니, 그 뒤론 주식 차트 보는 것 자체가 두려웠습니다. 그런 제가 요즘 커버드콜 ETF를 조심스럽게 들여다보고 있습니다. 은퇴까지 3년도 채 남지 않은 상황에서, 자산을 불리는 것도 중요하지만 매달 통장에 꽂히는 현금흐름이 더 간절하게 느껴지기 때문입니다. 최근 1개월 순매수 상위 ETF 데이터를 살펴보며, 국내형과 미국형 커버드콜 상품을 직접 비교 정리해 봤습니다. 국내형 커버드콜 ETF — 코스피200에 옵션을 얹는 방식저도 처음엔 커버드콜이라는 단어가 낯설었습니다. 커버드콜(Covered Call)이란, 주식을 보유한 상태에서 그 주식에 대한 콜옵션을 매도해 프리미엄 수익을 챙기는 전략입니다. 쉽게 말해 '주식은 들고 있으면서, 일정 가격 이상의 상승분은 포기하는..

은퇴를 3년 앞두고 처음으로 ETF 투자를 진지하게 들여다봤습니다. 바이오 개별주에서 크게 당한 뒤라 분산 투자가 절실했는데, 막상 S&P500 ETF 하나만 봐도 국내 상장 상품이냐 미국 직접 투자냐, 환헤지를 하느냐 마느냐, 커버드콜을 섞느냐 마느냐 선택지가 한둘이 아니었습니다. 환율이 1,300원대로 내려온 지금, 그 선택을 정리해 봤습니다. ETF 선택 — 환헤지 말고 환노출, 국내 상장으로 절세계좌 활용솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 환율이 고점 대비 13% 넘게 빠졌다는 얘기를 처음 접했을 때, 저도 순간 환헤지(H) 상품으로 갈아타야 하나 싶었거든요. 환헤지란 환율 변동에 따른 손익을 별도 파생상품으로 상쇄하는 구조를 말합니다. 쉽게 말해 달러가 떨어져도 손실이 없는 대신, 달러가 오를 때 ..

같은 나스닥100 기초 커버드콜 ETF인데, 4년 가까운 기간 동안 지수가 151% 오르는 사이 1세대 상품의 총수익률은 74%에 그쳤습니다. 5천만 원 기준으로 무려 3,847만 원 차이입니다. 저도 처음 이 수치를 마주했을 때 솔직히 좀 아찔했습니다. 과거 바이오주에서 큰 손실을 보고 나서 분배금이 꼬박꼬박 나오는 커버드콜 ETF로 눈을 돌렸던 터라, 높은 분배율이 반드시 좋은 결과를 보장하지 않는다는 사실이 더 무겁게 다가왔습니다. 분배율이 높을수록 총수익률도 높을까커버드콜 ETF를 처음 볼 때 눈에 띄는 숫자는 단연 분배율입니다. 연 15~20%라는 숫자가 적혀 있으면 당연히 끌립니다. 그런데 제가 데이터를 뜯어보면서 확인한 건, 분배금이 많다고 해서 총수익률이 높은 건 아니라는 점이었습니다.커버..

은퇴가 3년도 채 남지 않은 시점에서 처음으로 커버드콜 ETF를 진지하게 들여다봤습니다. 국민연금 120만 원, 월세 수익 180만 원. 숫자만 보면 그럭저럭 될 것 같은데, 65세 전까지의 5년이 자꾸 머릿속에 걸렸습니다. 연 20%가 넘는 분배율 숫자에 손이 가려던 순간, 과거 바이오 주식에서 크게 당했던 기억이 브레이크를 밟았습니다. 화려한 숫자 뒤에 뭔가 있을 것 같아 구조를 파고들었고, 직접 겪어보니 그 느낌은 틀리지 않았습니다. 미스매칭 구조, 알고 보면 반쪽짜리 커버드콜커버드콜 ETF(Covered Call ETF)란, 기초 자산을 보유하면서 동시에 해당 자산의 콜옵션을 매도해 프리미엄을 분배금으로 지급하는 구조입니다. 여기서 콜옵션 매도란 "일정 가격 이상의 상승분은 포기하는 대신 지금 당..

처음엔 저도 커버드콜 ETF를 '제 살 깎아 배당 주는 상품'이라고 단정 짓고 있었습니다. 50대 후반에 접어들면서 반도체 우량주 변동성에 지쳐 안정적인 현금흐름을 찾다가 커버드콜에 눈을 돌렸지만, 원금 훼손 우려에 번번이 멈칫했던 게 사실입니다. 과거 바이오 스타트업에 집중 투자했다가 폐업·폭락으로 큰 손실을 입었던 기억이 겹쳐, 이번만큼은 숫자와 구조를 철저히 뜯어본 뒤 판단하기로 했습니다. 원금 훼손 논란, 숫자로 따져보니제가 직접 과거 커버드콜 펀드 구조를 들여다봤을 때, 원금 훼손 소문이 나온 이유가 명확했습니다. 10~15년 전 상품들은 대부분 '앳더머니(At-the-Money)' 전략을 썼습니다. 앳더머니란 현재 주가 바로 그 수준에서 콜옵션을 매도하는 방식으로, 프리미엄은 가장 많이 거둘 ..

53세에 처음 증권사 앱을 깐 분이 "이 나이에 시작해도 의미 있냐"고 물었을 때, 저도 처음엔 솔직히 비슷한 생각이었습니다. 그런데 계산해보면 이야기가 달라집니다. 55세에 투자를 시작해서 65세에 은퇴한 뒤 85세까지 산다면, 마지막에 꺼내 쓰는 돈은 무려 35년을 굴린 돈입니다. "10년밖에 없다"는 계산 자체가 틀린 겁니다. 저는 대학에서 기술이전과 교수 창업 지원 업무를 오래 해온 덕분에 기업 성장성을 보는 눈은 나름 있다고 자부했습니다. 그런데 그 자신감이 독이 됐습니다. 바이오 스타트업 한 곳이 코넥스에 상장해 큰 수익을 내자, 제 판단력을 과신한 채 다른 상장 바이오 기업과 스타트업에 큰돈을 몰아넣었다가 폐업과 주가 폭락으로 막대한 손실을 떠안았습니다. 그 뼈아픈 경험을 거울삼아, 지금은 ..

저는 꽤 오랫동안 국내 종목만이 답이라고 생각했습니다. 대학에서 기술이전 업무를 하면서 기업의 기술력과 성장 가능성을 직접 보고 분석해왔고, 그 자신감으로 바이오 스타트업에 투자해 짧은 기간 안에 큰 수익을 냈습니다. 그 경험이 오히려 독이 되었습니다. 이후 상장 바이오 기업에 큰돈을 넣었고, 지금도 처분조차 하지 못한 채 큰 손실을 안고 있습니다. 한동안 주식 화면을 아예 닫아버렸던 제가 다시 시장을 들여다보게 된 건, 국내 코스피의 극단적인 변동성 때문이었습니다. 하루에 10% 넘게 빠지고, 또 17%씩 튀어오르는 장세를 보면서 국내 투자만 고집하는 것이 과연 옳은 선택인가 진지하게 고민하기 시작했습니다. S&P 500 커버드콜 ETF, 안정성과 분배금 사이미국 S&P 500 지수는 미국을 대표하는 ..

바이오주 투자로 원금 대부분을 날려본 적이 있습니다. 기술이전 업무를 담당하며 직접 살펴본 기업이었고, 기술력만큼은 확신했는데 시장은 냉정했습니다. 그 경험 이후 개별 종목을 멀리하던 저에게, 연 24% 월배당을 지급하면서 옵션 프리미엄 비과세 혜택까지 품고 있는 타이거 배당 커버드콜 액티브 ETF가 진지하게 눈에 들어오기 시작했습니다. ETF 구조와 절세 효과: 숫자가 말해주는 것들특허법인에서 일할 때, 담당 기업의 납품 호재를 믿고 주식을 샀다가 긴 횡보 끝에 겨우 수익을 건진 적이 있습니다. 그때 뼈저리게 느낀 것이 하나 있는데, '믿을 만한 정보'와 '실제 수익'은 별개라는 사실이었습니다. 타이거 배당 커버드콜 액티브를 처음 들었을 때 머릿속에서 가장 먼저 꺼낸 질문도 그거였습니다. 이 구조, 진..