장기투자만 하면 무조건 돈을 번다고 믿으셨나요? 저는 그 믿음 때문에 바이오주에서 수년째 물려 있습니다. 은퇴가 3년도 채 남지 않은 상황에서, 현금 2억 원을 어떻게 굴릴지 다시 처음부터 생각해 봤습니다. 개별 종목보다 ETF, 특히 S&P500 인덱스펀드가 제 상황에 더 맞는다는 결론에 이르기까지의 과정을 솔직하게 정리해 봤습니다. 안전자산이라는 믿음, 실제로 검증해 보니미국 자산을 안전자산(Safe Haven Asset)이라고 부릅니다. 여기서 안전자산이란 경제 위기 상황에서도 가치가 급격히 하락하지 않고, 오히려 자금이 몰려드는 자산을 의미합니다. 금이나 달러 표시 채권이 대표적이고, 미국 증시도 그 범주에 포함됩니다.일반적으로 "위기 때 달러는 강해진다"고 알려져 있습니다. 실제 근거가 있는 말..

주식 자산 10억 원으로 월 500만 원의 배당 현금흐름을 만들어낸 사람이 실제로 있습니다. 세전 배당률 기준 약 6%, 8년간의 분산투자 결과입니다. 솔직히 이 숫자를 처음 봤을 때 저는 멍했습니다. 은퇴가 3년도 채 남지 않은 저에게, 지금껏 부동산에만 올인해온 게 과연 맞는 선택이었는지 처음으로 진지하게 돌아보게 됐거든요.10억과 6% 배당률, 숫자가 말해주는 것배당률(Dividend Yield)이란 주가 대비 연간 배당금의 비율을 뜻합니다. 즉, 1,000만 원짜리 주식에서 연 60만 원이 들어온다면 배당률은 6%가 됩니다. 이 숫자가 왜 중요하냐면, 배당률을 기준으로 역산하면 목표 현금흐름을 만들기 위한 투자 원금이 딱 나오기 때문입니다.월 500만 원, 연 6,000만 원의 배당을 받으려면 세..

은(銀) 가격이 하루 만에 30% 폭락했습니다. 저는 그 뉴스를 보면서 손이 떨렸습니다. 몇 년 전 바이오주에 올인했다가 지금도 손실을 안고 있는 제 계좌가 떠올랐기 때문입니다. 은퇴까지 3년도 채 남지 않은 상황에서, 지금 이 시장을 어떻게 바라봐야 할지 다시 한번 정리해봤습니다. 은 가격 30% 폭락이 저에게 남긴 것2025년 1월 말에서 2월 초 사이, 금·은·필라델피아 반도체 지수·코인이 연쇄적으로 급락했습니다. 그중에서도 은 가격의 하루 30% 폭락은 특히 충격적이었습니다.은의 역사를 잠깐 들여다보면, 1980년대 미국의 억만장자 헌트 형제가 은 시장을 사실상 독점하려다 가격이 바닥 대비 거의 100배 가까이 오른 적이 있습니다. 그러나 미국 정부가 증거금 규제를 강화하고 연방준비제도(Fed)가..

은퇴까지 3년이 채 남지 않은 시점에서 문득 통장 잔고를 들여다봤을 때, 현금 2억에 월세 180만 원이 전부라는 사실이 머릿속을 무겁게 짓눌렀습니다. 자산 대부분이 부동산에 묶여 있고, 그나마 도전했던 바이오 개별 종목 투자는 지금도 손실을 안고 처분조차 못 한 채로 남아 있습니다. 국민연금 월 120만 원이 나오는 65세까지, 은퇴 후 약 5년의 공백을 어떻게 메울 것인지—그 고민이 이 글을 쓰게 만들었습니다.자산배분: 부동산 올인이 왜 위험한가저는 직장 생활 내내 부동산 하나만 믿고 달려왔습니다. 당시에는 그게 틀린 선택이 아니었습니다. 집값은 올랐고, 월세 수익도 생겼습니다. 그런데 은퇴를 3년 앞두고 돌아보니 자산 구성이 지나치게 한쪽으로 기울어져 있다는 걸 부정하기 어려웠습니다.자산배분(Ass..

반도체 주식이 하루 만에 5.9% 빠졌다는 뉴스를 보면서 솔직히 뜨끔했습니다. 저도 얼마 전까지 바이오 개별 종목에 넣었다가 아직도 회복을 못 한 돈이 있거든요. 그런데 이번 하락을 자세히 들여다보니, AI 주식이 다 같이 무너진 게 아니었습니다. 시장이 이미 옥석을 가리기 시작한 것처럼 보였고, 그게 오히려 저한테는 공부할 신호로 읽혔습니다.AI 투자 전환기 — 반도체 다음은 어디인가주변에서 "AI 주식은 이미 너무 올랐다"는 말을 자주 듣습니다. 저도 한동안 그렇게 생각했습니다. 그런데 실제 데이터를 보고 나니 생각이 바뀌었습니다.S&P 500 기업 중에서 AI를 도입하겠다고 선언한 곳은 40%에 달하지만, 측정 가능한 효과를 낸 기업은 25%, 실제 이익에 반영된 곳은 고작 2%에 불과합니다. 일반..

10년 만에 원화 본원통화 공급량이 150% 증가했습니다. 같은 기간 달러는 55% 늘었습니다. 이 숫자를 처음 접했을 때 저는 솔직히 좀 멍했습니다. 최근 환율이 떨어지는 걸 보며 '이제 좀 안정되나' 싶었는데, 숫자의 맥락을 들여다보니 마냥 좋아할 수 없는 상황이었습니다. 반도체 우량주에서 수익을 내면서도 금리와 환율 흐름을 함께 봐야 한다고 생각하게 된 이유, 지금 정리해 보겠습니다. 환율 분석 — 원화 강세, 왜 마냥 반갑지 않은가원달러 환율이 단기간에 급락했습니다. 표면만 보면 원화 가치가 올라간 것이니 분명 긍정적인 신호입니다. 그런데 저는 이 흐름을 보면서 과거 바이오 스타트업 투자 때 느꼈던 그 불편한 감각이 다시 살아나는 걸 느꼈습니다. 좋아 보이는 숫자 뒤에 반드시 맥락이 있다는 것, ..

금리가 오르면 주식을 팔아야 한다는 공식을 한 번도 의심해본 적이 없었습니다. 바이오 스타트업에서 큰 수익을 냈다가 처참하게 잃고 나서, 그나마 반도체 우량주와 ETF로 조심스럽게 돌아온 지금 — 다시 금리 상승 뉴스가 뜨자마자 또 손이 멈칫했습니다. 그런데 이번엔 뭔가 달랐습니다. 금리는 오르고 있는데 시장은 버티고 있었고, 외국인은 오히려 사고 있었습니다. 그 이유가 궁금해서 파고들었더니, 제가 20년 넘게 당연하게 여겼던 공식 하나를 다시 들여다봐야 할 것 같다는 생각이 들었습니다. 금리 상승이 무조건 위험하다는 공식, 지금도 맞을까제가 대학에서 기술이전 업무를 하면서 처음 바이오 스타트업에 투자했을 때, 운 좋게 코넥스 상장 차익을 얻었습니다. 그 경험이 화근이었습니다. 특정 산업에 대한 과도한 ..

주식으로 손실을 크게 본 사람이 다시 시장에 들어가야 할 이유가 있을까요? 저는 바이오 개별주에서 꽤 큰 손실을 안고 있는 채로, 은퇴까지 3년도 채 남지 않은 상황입니다. 그런데도 시장을 등질 수가 없었습니다. 국민연금 월 120만 원, 은퇴 후 5년의 공백, 부동산 외에 현금 2억. 이 숫자들이 제 머릿속에서 계속 맴돌았기 때문입니다. 환율 1,300원대, 지금 미국 주식 사도 되는 걸까요?불과 두 달 전만 해도 원달러 환율이 1,500원을 넘었습니다. 지금은 1,340원대까지 내려왔으니 약 10%가 빠진 셈입니다. 언뜻 보면 미국 자산을 매수하기에 불리해진 것처럼 느껴질 수 있습니다. 그런데 저는 반대로 봤습니다.환율이 1,500원일 때 미국 ETF를 보유하고 있었던 분들은 원화 기준으로 이미 10..

반도체주가 크게 오를 때 올라타야 수익을 낸다고 알려져 있습니다. 그런데 제가 예전에 개별 종목에서 크게 손실을 봤을 때도 딱 그런 믿음을 갖고 있었습니다. 은퇴까지 3년도 채 남지 않은 지금, 이번만큼은 분위기에 끌려가지 않으려고 나름대로 따져보기로 했습니다. 비트코인이 오른 건 금리 때문이 아니었다금리를 동결하면 위험 자산 가격이 오른다는 건 일반적으로 알려진 공식입니다. 그래서 최근 비트코인과 금 가격이 올랐을 때 많은 분들이 "시장이 동결을 점치고 있구나"라고 받아들였습니다. 저도 처음엔 그렇게 생각했습니다.그런데 조금 더 들여다보면 얘기가 다릅니다. 비트코인은 대표적인 위험 자산(Risk Asset)입니다. 여기서 위험 자산이란 주식처럼 원금 손실 가능성이 크고 가격 변동성이 높은 자산을 의미합..

계좌를 열기가 무서웠던 날이 있었습니다. 바이오 종목 하나에 큰돈을 넣었다가 반토막이 나던 그 순간, 분산투자를 한다고 몇 개 종목을 나눠 담았음에도 전부 같이 내려가는 걸 보며 뭔가 근본적으로 잘못됐다는 걸 직감했습니다. 은퇴까지 3년이 채 남지 않은 지금, 그 실패 경험이 오히려 가장 정직한 공부가 됐습니다. 포트폴리오의 방어력은 종목 수가 아니라 자산끼리 얼마나 다르게 움직이느냐에서 나온다는 것을, 이제는 수치로도 설명할 수 있습니다. 분산했는데 왜 같이 떨어졌을까 — 상관관계의 배신일반적으로 여러 종목에 나눠 담으면 안전하다고 알려져 있지만, 제 경험상 이건 절반만 맞는 말이었습니다. 바이오 종목 손실을 겪기 전에도 저는 국내 대형주, 중소형주, 해외 ETF 등을 섞어서 담았다고 생각했는데, 시장..