요즘 에어컨 없이는 잠을 못 자는 여름이 됐습니다. 저도 올해 처음으로 밤새 에어컨을 틀고 잤는데, 문득 이 전기가 다 어디서 오는지 생각이 들었습니다. 마침 AI 산업의 다음 병목(Bottleneck)이 반도체가 아니라 전력과 땅이라는 분석이 눈에 들어오던 시점이었습니다. 개별 종목 투자로 크게 데인 경험이 있는 저에게, 펀드매니저가 알아서 리밸런싱해주는 AI 전력 인프라 ETF는 꽤 진지하게 들여다볼 이유가 됐습니다. 병목현상: 반도체가 아닌 전력과 인프라데이터센터는 요즘 1~3년이면 지을 수 있습니다. 그런데 새 변전소(Substation)를 짓는 데는 5년에서 15년이 걸립니다. 여기서 변전소란 발전소에서 만들어진 전기를 전압을 조절해 각 시설로 배분하는 핵심 인프라를 말합니다. 수요는 폭발하는데..