국내에 상장된 ETF가 1,100개를 넘어섰습니다. S&P500 하나만 검색해도 운용사별로 수십 개 상품이 쏟아지는 시대입니다. 저도 바이오 개별 주식에서 꽤 큰 손실을 겪고 나서야 "분산"의 의미를 제대로 다시 생각하게 됐습니다. 은퇴까지 3년이 채 남지 않은 시점에서, 이제는 수익률보다 얼마나 오래 버틸 수 있는 구조를 만드느냐가 더 중요하다는 걸 뒤늦게 깨달았습니다. ETF보다 먼저 정해야 할 것: 계좌와 세금 구조주변에서 S&P500 ETF 이야기가 나올 때마다 어떤 상품이 좋은지부터 물어보는 경우가 많습니다. 저도 처음엔 그랬습니다. 그런데 막상 공부해보니, 같은 S&P500 지수를 추종하는 ETF라도 어떤 계좌에서 사느냐에 따라 최종 수익이 완전히 달라집니다.가장 먼저 따져봐야 할 게 ISA(..

은퇴까지 3년이 채 남지 않았는데, 현금성 자산이 2억 원뿐이라는 사실을 숫자로 직면했을 때 솔직히 좀 아찔했습니다. 부동산에 자산 대부분이 묶여 있고, 국민연금은 65세부터 월 120만 원 수준으로 예상되니 60세 은퇴 후 5년간의 공백이 너무 컸습니다. 그 공백을 메우려고 주식을 들여다보기 시작했고, 과거 바이오주 투자에서 큰 손실을 본 경험이 있어서 이번엔 접근 방식 자체를 바꿔보기로 했습니다.변동성을 버티지 못하면 수익률은 의미가 없다주식 투자를 처음 시작했을 때 제가 가장 많이 들은 말이 "좋은 종목을 골라라"였습니다. 그래서 저도 몇 년 전 성장 가능성이 크다는 상장 바이오기업에 상당한 금액을 투자했습니다. 결과는 처참했습니다. 지금도 처분조차 못 하고 계좌에 묶여 있는 상태입니다.지금 돌이켜..

장기투자만 하면 무조건 돈을 번다고 믿으셨나요? 저는 그 믿음 때문에 바이오주에서 수년째 물려 있습니다. 은퇴가 3년도 채 남지 않은 상황에서, 현금 2억 원을 어떻게 굴릴지 다시 처음부터 생각해 봤습니다. 개별 종목보다 ETF, 특히 S&P500 인덱스펀드가 제 상황에 더 맞는다는 결론에 이르기까지의 과정을 솔직하게 정리해 봤습니다. 안전자산이라는 믿음, 실제로 검증해 보니미국 자산을 안전자산(Safe Haven Asset)이라고 부릅니다. 여기서 안전자산이란 경제 위기 상황에서도 가치가 급격히 하락하지 않고, 오히려 자금이 몰려드는 자산을 의미합니다. 금이나 달러 표시 채권이 대표적이고, 미국 증시도 그 범주에 포함됩니다.일반적으로 "위기 때 달러는 강해진다"고 알려져 있습니다. 실제 근거가 있는 말..

오래 들고 있으면 무조건 돈을 번다는 말, 진짜일까요? 저는 그 말을 믿었다가 상장 바이오주에서 수년째 손실을 끊지 못하고 있습니다. 장기투자가 틀린 게 아니라, 어디에 얼마나 오래 앉아 있느냐가 전부라는 걸 이제야 실감하고 있습니다. 펀더멘털 없는 기다림은 기다림이 아닙니다주식 시장을 오래 지켜본 투자자들이 하나같이 하는 말이 있습니다. "시간을 견뎌낸 사람이 결국 돈을 본다"는 말입니다. 그런데 저는 이 말을 오해했었습니다. 오래 보유하는 것 자체가 미덕이라고 착각했던 거죠.제가 몇 년 전 투자했던 상장 바이오주가 지금도 계좌에 남아 있습니다. 처분조차 못 하고 있는 상태입니다. 그게 장기투자냐고 묻는다면, 저는 솔직히 아니라고 말할 수밖에 없습니다. 그건 기다림이 아니라 묶여 있는 것에 가깝습니다...

개인 투자자의 평균 ETF 보유 기간이 고작 42일이라는 수치를 처음 접했을 때, 솔직히 제 바이오 스타트업 투자 시절이 겹쳐 보였습니다. 빠른 수익을 좇다가 결국 큰 손실로 끝났던 그 경험이, 이 숫자 하나로 다시 선명해졌습니다. 타이밍 매매가 실제로 얼마나 손해인가일반적으로 시장의 방향을 읽고 사고파는 타이밍 매매(Market Timing)가 수익을 높이는 방법이라고 알려져 있습니다. 여기서 타이밍 매매란 주가의 단기 등락을 예측해 저점에 사고 고점에 파는 전략을 의미합니다. 그런데 제 경험상 이건 좀 다릅니다.저는 대학에서 특허기술 이전과 창업 지원 업무를 하면서 기술력이 뛰어난 바이오 스타트업을 꽤 일찍 알게 됐습니다. 그 중 한 곳에 초기 투자를 했고, 코넥스 상장 직후 짧은 기간에 제법 큰 수..

저는 주식이라는 걸 '한 방'으로만 생각했던 사람입니다. 바이오 종목에 큰돈을 쏟아부었다가 지금도 처분조차 못 하고 있는 손실을 안고 있으니까요. 은퇴까지 3년도 채 남지 않은 지금, 뒤늦게 적립식 투자를 들여다보면서 제가 얼마나 많은 오해를 품고 있었는지를 하나씩 확인하게 됐습니다. 바이오 몰빵 이후 깨달은 심리적 함정제가 직접 겪어봤는데, 주가가 오를 때도 사기 싫고 떨어질 때도 사기 싫은 상태가 옵니다. 오를 때는 "더 비싸게 사는 것 같아서" 망설여지고, 떨어질 때는 "더 빠지면 어떡하지"라는 공포가 앞섭니다. 이게 단순한 소심함이 아니라 손실 회피 편향(Loss Aversion Bias)이라는 심리 메커니즘입니다. 여기서 손실 회피 편향이란 같은 금액의 이익보다 손실을 훨씬 크게 느끼는 인간의 ..

같은 S&P 500을 추종하는 ETF인데, 30년 뒤 결과가 6,600만 원 차이가 난다면 믿어지십니까. 저도 처음엔 그 숫자가 실감이 나지 않았습니다. 은퇴를 3년 앞두고 ETF를 공부하기 시작하면서, 앱 첫 화면의 총보수 숫자 하나만 보고 상품을 고르려 했던 제 자신이 얼마나 얕게 접근하고 있었는지 뒤늦게 깨달았습니다. 바이오 종목에서 이미 큰돈을 잃어본 사람으로서, 이번엔 작은 숫자 하나도 그냥 넘기지 않겠다고 마음먹었습니다. 총보수 뒤에 숨은 실부담비용, 직접 찾아보니증권사 앱을 열면 0.0062% 같은 숫자가 큼직하게 뜹니다. '업계 최저'라는 문구도 바로 옆에 붙어 있죠. 저도 처음엔 그 숫자만 보고 상품을 골랐습니다. 그런데 공부를 하면 할수록 이 숫자가 가격표일 뿐이라는 사실이 눈에 들어왔..

주식으로 손실을 본 뒤 "다시는 안 한다"고 다짐한 적 있으신가요? 저도 그랬습니다. 상장 바이오 기업 하나에 적지 않은 돈을 넣었다가 지금도 처분조차 못 하고 있습니다. 그 경험이 너무 쓴 탓에 한동안 주식이라는 단어만 들어도 고개를 저었는데, 문득 이런 생각이 들었습니다. 저는 그때 투자를 한 게 아니라 카지노에 간 게 아니었을까. 은퇴가 3년도 채 남지 않은 시점에서, 그 질문이 뒤늦게 제 머리를 세게 두드렸습니다. 금융문맹이라는 전염병, 저도 걸려 있었습니다솔직히 돌아보면 부끄럽습니다. 저는 부동산 임대 수익이 월 180만 원 나오고, 직장 월급도 꼬박꼬박 들어오니 "나는 괜찮은 편"이라고 막연히 생각했습니다. 그런데 현금 자산 2억 원이 통장에서 잠만 자고 있고, 65세 국민연금 수령 전까지 약..

ETF를 10년 넘게 모아온 투자자들이 가장 후회하는 것은 종목 선택이 아닙니다. 수익률 화면에는 전혀 찍히지 않는, 구조의 문제였습니다. 저도 바이오 스타트업 투자로 단기에 큰 수익을 낸 뒤 개별 종목에 집중했다가 지금도 회수하지 못한 손실을 안고 있습니다. 그 경험이 이 글을 쓰게 한 이유입니다. 투자 구조의 함정 — 잦은 매매와 쏠림 위험ETF를 오래 모아온 사람들이 첫 번째로 꼽는 후회는 "안 만졌어야 했는데"입니다. 자본시장연구원이 개인 투자자 계좌를 분석한 결과, 한 종목을 보유하는 평균 기간은 9.67일에 불과했습니다. 더 충격적인 건 중간값이 3일이라는 사실입니다. 절반이 넘는 거래가 사흘 안에 끝난다는 뜻입니다(출처: 자본시장연구원).ETF는 종목을 고르는 수고 없이 시장 전체를 장기 보..

S&P500 ETF를 샀다는 사실 자체가 성공을 보장하지 않는다는 걸, 저는 바이오 스타트업에서 5,000만 원을 번 뒤 개별 종목에 1,400만 원을 넣었다가 96%를 날리고 나서야 제대로 이해했습니다. 종목 선택보다 행동과 감정이 결과를 갈른다는 것, 그 이야기를 지금부터 데이터와 함께 풀어보겠습니다. 손실 패턴 — 존 아저씨가 증명한 최악의 투자법KB자산운용이 소개한 '존 아저씨'라는 가상의 투자자 사례가 있습니다. 이 인물은 평범한 직장인으로, 예금만 하다가 주변이 들썩일 때마다 모아둔 돈을 한 번에 쏟아붓는 패턴을 반복했습니다. 구체적으로 보면 1987년 5월에 1.7만 달러를 투자했는데, 그 직후 블랙먼데이가 터지며 하루 만에 지수가 20% 폭락했습니다. 2000년 3월에는 닷컴버블 직전에 7..